供需關(guān)系改善帶來的航運(yùn)回暖，令品嘗了多年虧損苦頭的航運(yùn)公司終于看到了曙光。
多家國內(nèi)外航運(yùn)巨頭近期陸續(xù)公布的一季度業(yè)績報(bào)告顯示，較2016年航運(yùn)業(yè)績整體依舊出現(xiàn)的小幅惡化，2017年一季度的業(yè)績終于大幅改善。
比如中遠(yuǎn)?？鼐统霈F(xiàn)大幅扭虧，盡管全球油運(yùn)市場(chǎng)景氣度下降，兩家油輪公司招商輪船、中遠(yuǎn)海能也還能保持盈利。
基本面好轉(zhuǎn)運(yùn)價(jià)回升
根據(jù)興業(yè)證券的統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)航運(yùn)上市公司在2016年的整體凈利潤虧損54億元，而2017年一季度則盈利16億元。由于航運(yùn)公司非經(jīng)常性損益較多，扣非業(yè)績更能反映實(shí)際經(jīng)營情況，2016年航運(yùn)業(yè)扣非虧損72億元，2017年一季度扣非則盈利15億元。
“航運(yùn)市場(chǎng)的基本面在第一季度有所好轉(zhuǎn)，運(yùn)力增長只有0.8%，而集裝箱的貿(mào)易量增長則達(dá)到5%。”馬士基大中華區(qū)總裁方雪剛對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者分析，這也使得一季度運(yùn)價(jià)提升了4.4%。
多位業(yè)內(nèi)人士也對(duì)記者指出，年初以來運(yùn)力供給速度明顯降低，集運(yùn)船交付率不到50%，散運(yùn)運(yùn)力增速不到2%，同時(shí)全球貿(mào)易復(fù)蘇，航運(yùn)需求端一直在回暖，全球集裝箱海運(yùn)運(yùn)輸需求預(yù)計(jì)將有2%至4%的增長。
代表干散貨航運(yùn)景氣度的BDI指數(shù)走勢(shì)就顯示，2016年同比下降5.6%，2017年第一季度則同比增長164.0%；集運(yùn)歐線運(yùn)價(jià)2016年同比增長8.5%，2017年第一季度則同比大漲124.7%(美元/TEU)。
“預(yù)計(jì)整個(gè)2017年的運(yùn)費(fèi)都會(huì)持續(xù)上漲。”方雪剛告訴記者，在今年一季度，運(yùn)價(jià)的提升主要體現(xiàn)在東西向航線上，尤其是亞洲至歐洲航線，但南北向航線的運(yùn)價(jià)則低于去年，而近期在南北航線上運(yùn)價(jià)也有所提升，因此馬士基維持2017年實(shí)際利潤將高于2016年(7.11億美元)的預(yù)期，馬士基航運(yùn)預(yù)計(jì)實(shí)際利潤與2016年相比也將實(shí)現(xiàn)超過10億美元的增長(2016年虧損3.84億美元)。
方雪剛進(jìn)一步指出，一季度還有一個(gè)明顯的變化是，相對(duì)于以前出口量更大的情況，一季度的進(jìn)口箱量在增加，而且運(yùn)輸貨物的結(jié)構(gòu)也在發(fā)生變化。“以前廢紙等比較多，現(xiàn)在消費(fèi)品、食品、飲料、酒水等高附加值的冷箱在增加，從歐洲到中國的運(yùn)費(fèi)甚至比從中國運(yùn)往歐洲的還要高。
方雪剛認(rèn)為，這樣的變化趨勢(shì)值得航運(yùn)企業(yè)關(guān)注。“我們過去的航線設(shè)計(jì)以出口為導(dǎo)向，隨著進(jìn)口增加，尤其是高附加值產(chǎn)品的增加，設(shè)計(jì)航線就需要更平衡。”
油價(jià)大漲推動(dòng)抱團(tuán)繼續(xù)
盡管一季度運(yùn)價(jià)提升，但同期燃油價(jià)格的上漲，導(dǎo)致馬士基航運(yùn)盈利減少1.12億美元，單單燃油支出就增加了3.81億美元，這也是航運(yùn)企業(yè)共同面臨的新挑戰(zhàn)。
相關(guān)市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，新加坡380cst燃油價(jià)格在2016年同比下降19.6%，2017年第一季度則同比增長92.3%。
“一季度公司運(yùn)價(jià)提升4.4%，但無法抵消燃油價(jià)格上漲80%所帶來的成本支出。”方雪剛坦陳，這種情況下，預(yù)計(jì)行業(yè)集中度還會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)。
值得注意的是，在2016年，“兼并重組”就成為航運(yùn)業(yè)最大的關(guān)鍵詞。從去年1月份開始，中遠(yuǎn)、中海兩大國內(nèi)海運(yùn)集團(tuán)重組，中外運(yùn)長航集團(tuán)整體并入招商局集團(tuán)，法國達(dá)飛收購東方海皇，赫伯羅特收購阿拉伯聯(lián)合輪船的一系列兼并重組就接踵而來。
根據(jù)記者了解到的信息，目前中遠(yuǎn)和中海集團(tuán)的集裝箱航運(yùn)資產(chǎn)重組和網(wǎng)絡(luò)重組已基本完成，從而有利于進(jìn)一步降低成本，比如航線網(wǎng)絡(luò)這塊，就將節(jié)省2億美元左右的成本。
中遠(yuǎn)?？卦谝患緢?bào)中也指出，在市場(chǎng)企穩(wěn)向好和改革重組成效的雙重利好作用下，公司一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為2.7億元人民幣，預(yù)計(jì)年初至下一報(bào)告期期末的累計(jì)凈利潤較去年同期將有較大幅度改善。
與此同時(shí)，全球航運(yùn)聯(lián)盟也在進(jìn)行著分化和重組。去年中遠(yuǎn)集運(yùn)聯(lián)手達(dá)飛輪船、長榮海運(yùn)和東方海外成立“海洋聯(lián)盟”后，除了馬士基航運(yùn)與地中海航運(yùn)組建的2M保持穩(wěn)固之外，韓進(jìn)海運(yùn)、赫伯羅特、川崎汽船、商船三井、日本郵船和陽明海運(yùn)等6家集裝箱航運(yùn)企業(yè)宣布成立的新聯(lián)盟THEAlliance，使得全球集運(yùn)市場(chǎng)從四大聯(lián)盟轉(zhuǎn)變成“三國演義”。
進(jìn)入5月份，集裝箱航運(yùn)聯(lián)盟就集體開始漲價(jià)，記者從多家航運(yùn)企業(yè)了解的情況是，目前的集運(yùn)提價(jià)落實(shí)效果還不錯(cuò)。
“隨著集運(yùn)集中度的大幅提升，以及干散貨產(chǎn)能利用率的反轉(zhuǎn)，2017年的集裝箱航運(yùn)業(yè)供求關(guān)系有望2011年以后第一次達(dá)到邊際平衡，不再繼續(xù)惡化，干散貨、集運(yùn)業(yè)有望迎來復(fù)蘇。”興業(yè)證券的分析師龔里認(rèn)為，一季度因?yàn)榇汗?jié)因素，是行業(yè)淡季，但復(fù)蘇已經(jīng)開啟，二三季度市場(chǎng)將逐步轉(zhuǎn)旺，行業(yè)上行空間較大。
多家國內(nèi)外航運(yùn)巨頭近期陸續(xù)公布的一季度業(yè)績報(bào)告顯示，較2016年航運(yùn)業(yè)績整體依舊出現(xiàn)的小幅惡化，2017年一季度的業(yè)績終于大幅改善。
比如中遠(yuǎn)?？鼐统霈F(xiàn)大幅扭虧，盡管全球油運(yùn)市場(chǎng)景氣度下降，兩家油輪公司招商輪船、中遠(yuǎn)海能也還能保持盈利。
基本面好轉(zhuǎn)運(yùn)價(jià)回升
根據(jù)興業(yè)證券的統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)航運(yùn)上市公司在2016年的整體凈利潤虧損54億元，而2017年一季度則盈利16億元。由于航運(yùn)公司非經(jīng)常性損益較多，扣非業(yè)績更能反映實(shí)際經(jīng)營情況，2016年航運(yùn)業(yè)扣非虧損72億元，2017年一季度扣非則盈利15億元。
“航運(yùn)市場(chǎng)的基本面在第一季度有所好轉(zhuǎn)，運(yùn)力增長只有0.8%，而集裝箱的貿(mào)易量增長則達(dá)到5%。”馬士基大中華區(qū)總裁方雪剛對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者分析，這也使得一季度運(yùn)價(jià)提升了4.4%。
多位業(yè)內(nèi)人士也對(duì)記者指出，年初以來運(yùn)力供給速度明顯降低，集運(yùn)船交付率不到50%，散運(yùn)運(yùn)力增速不到2%，同時(shí)全球貿(mào)易復(fù)蘇，航運(yùn)需求端一直在回暖，全球集裝箱海運(yùn)運(yùn)輸需求預(yù)計(jì)將有2%至4%的增長。
代表干散貨航運(yùn)景氣度的BDI指數(shù)走勢(shì)就顯示，2016年同比下降5.6%，2017年第一季度則同比增長164.0%；集運(yùn)歐線運(yùn)價(jià)2016年同比增長8.5%，2017年第一季度則同比大漲124.7%(美元/TEU)。
“預(yù)計(jì)整個(gè)2017年的運(yùn)費(fèi)都會(huì)持續(xù)上漲。”方雪剛告訴記者，在今年一季度，運(yùn)價(jià)的提升主要體現(xiàn)在東西向航線上，尤其是亞洲至歐洲航線，但南北向航線的運(yùn)價(jià)則低于去年，而近期在南北航線上運(yùn)價(jià)也有所提升，因此馬士基維持2017年實(shí)際利潤將高于2016年(7.11億美元)的預(yù)期，馬士基航運(yùn)預(yù)計(jì)實(shí)際利潤與2016年相比也將實(shí)現(xiàn)超過10億美元的增長(2016年虧損3.84億美元)。
方雪剛進(jìn)一步指出，一季度還有一個(gè)明顯的變化是，相對(duì)于以前出口量更大的情況，一季度的進(jìn)口箱量在增加，而且運(yùn)輸貨物的結(jié)構(gòu)也在發(fā)生變化。“以前廢紙等比較多，現(xiàn)在消費(fèi)品、食品、飲料、酒水等高附加值的冷箱在增加，從歐洲到中國的運(yùn)費(fèi)甚至比從中國運(yùn)往歐洲的還要高。
方雪剛認(rèn)為，這樣的變化趨勢(shì)值得航運(yùn)企業(yè)關(guān)注。“我們過去的航線設(shè)計(jì)以出口為導(dǎo)向，隨著進(jìn)口增加，尤其是高附加值產(chǎn)品的增加，設(shè)計(jì)航線就需要更平衡。”
油價(jià)大漲推動(dòng)抱團(tuán)繼續(xù)
盡管一季度運(yùn)價(jià)提升，但同期燃油價(jià)格的上漲，導(dǎo)致馬士基航運(yùn)盈利減少1.12億美元，單單燃油支出就增加了3.81億美元，這也是航運(yùn)企業(yè)共同面臨的新挑戰(zhàn)。
相關(guān)市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，新加坡380cst燃油價(jià)格在2016年同比下降19.6%，2017年第一季度則同比增長92.3%。
“一季度公司運(yùn)價(jià)提升4.4%，但無法抵消燃油價(jià)格上漲80%所帶來的成本支出。”方雪剛坦陳，這種情況下，預(yù)計(jì)行業(yè)集中度還會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)。
值得注意的是，在2016年，“兼并重組”就成為航運(yùn)業(yè)最大的關(guān)鍵詞。從去年1月份開始，中遠(yuǎn)、中海兩大國內(nèi)海運(yùn)集團(tuán)重組，中外運(yùn)長航集團(tuán)整體并入招商局集團(tuán)，法國達(dá)飛收購東方海皇，赫伯羅特收購阿拉伯聯(lián)合輪船的一系列兼并重組就接踵而來。
根據(jù)記者了解到的信息，目前中遠(yuǎn)和中海集團(tuán)的集裝箱航運(yùn)資產(chǎn)重組和網(wǎng)絡(luò)重組已基本完成，從而有利于進(jìn)一步降低成本，比如航線網(wǎng)絡(luò)這塊，就將節(jié)省2億美元左右的成本。
中遠(yuǎn)?？卦谝患緢?bào)中也指出，在市場(chǎng)企穩(wěn)向好和改革重組成效的雙重利好作用下，公司一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為2.7億元人民幣，預(yù)計(jì)年初至下一報(bào)告期期末的累計(jì)凈利潤較去年同期將有較大幅度改善。
與此同時(shí)，全球航運(yùn)聯(lián)盟也在進(jìn)行著分化和重組。去年中遠(yuǎn)集運(yùn)聯(lián)手達(dá)飛輪船、長榮海運(yùn)和東方海外成立“海洋聯(lián)盟”后，除了馬士基航運(yùn)與地中海航運(yùn)組建的2M保持穩(wěn)固之外，韓進(jìn)海運(yùn)、赫伯羅特、川崎汽船、商船三井、日本郵船和陽明海運(yùn)等6家集裝箱航運(yùn)企業(yè)宣布成立的新聯(lián)盟THEAlliance，使得全球集運(yùn)市場(chǎng)從四大聯(lián)盟轉(zhuǎn)變成“三國演義”。
進(jìn)入5月份，集裝箱航運(yùn)聯(lián)盟就集體開始漲價(jià)，記者從多家航運(yùn)企業(yè)了解的情況是，目前的集運(yùn)提價(jià)落實(shí)效果還不錯(cuò)。
“隨著集運(yùn)集中度的大幅提升，以及干散貨產(chǎn)能利用率的反轉(zhuǎn)，2017年的集裝箱航運(yùn)業(yè)供求關(guān)系有望2011年以后第一次達(dá)到邊際平衡，不再繼續(xù)惡化，干散貨、集運(yùn)業(yè)有望迎來復(fù)蘇。”興業(yè)證券的分析師龔里認(rèn)為，一季度因?yàn)榇汗?jié)因素，是行業(yè)淡季，但復(fù)蘇已經(jīng)開啟，二三季度市場(chǎng)將逐步轉(zhuǎn)旺，行業(yè)上行空間較大。
