莫被“航運(yùn)新周期”蒙蔽雙眼——影響未來(lái)10年航運(yùn)市場(chǎng)的三大因素

英國(guó)航運(yùn)咨詢機(jī)構(gòu)Maritime Strategies International（MSI）高級(jí)分析師James Frew指出，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化、石油和天然氣開采技術(shù)的進(jìn)步以及航運(yùn)低碳轉(zhuǎn)型要求等三大因素正在改變航運(yùn)業(yè)現(xiàn)狀：目前，行業(yè)面臨最大的挑戰(zhàn)也是最好的機(jī)會(huì)。

2003年后的五年內(nèi)，船舶營(yíng)運(yùn)和造船訂單在隨著上一輪繁榮的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而持續(xù)飆升。但此后航運(yùn)市場(chǎng)陷入了長(zhǎng)達(dá)十年的蕭條期。時(shí)至2019年，絕大部分航運(yùn)和海工行業(yè)進(jìn)入了上行階段，造船能力也已調(diào)整到位，這些奠定了新造船市場(chǎng)的發(fā)展基礎(chǔ)。

轉(zhuǎn)暖的市場(chǎng)讓越來(lái)越多人相信航運(yùn)市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展周期，但是這種聲音忽略了上述三個(gè)可能在未來(lái)十年影響航運(yùn)業(yè)的重要因素。

航運(yùn)船舶的需求增長(zhǎng)是全方面的，除了拉丁美洲超深水石油增產(chǎn)以及美國(guó)的頁(yè)巖氣革命，大西洋盆地石油產(chǎn)量的復(fù)蘇也正推動(dòng)油輪和LNG運(yùn)輸市場(chǎng)發(fā)展。

分析師認(rèn)為，此次大西洋石油增產(chǎn)導(dǎo)致的油輪需求增加早于潛在原油交易的影響，對(duì)油輪市場(chǎng)是有利的，造船廠和船東都能避免繁重的交船時(shí)間表壓力。

此外，IMO2020限硫令導(dǎo)致的短期市場(chǎng)混亂或?qū)τ洼喪袌?chǎng)能產(chǎn)生積極作用，不僅因?yàn)楦鞯貙⒋罅ν茝V中間餾分油貨物以確保燃料供應(yīng)；而且由于高硫燃料油已經(jīng)無(wú)法在歐洲作為船舶燃料進(jìn)行銷售，還需要將多余燃料油從歐洲分發(fā)到東南亞的煉油廠。

天然氣（LNG）市場(chǎng)雖然不受IMO2020限硫令影響，但美國(guó)頁(yè)巖氣產(chǎn)量變化仍舉足輕重。同時(shí)由于中國(guó)基于環(huán)境因素考慮將LNG作為煤炭的替代品，導(dǎo)致需求量增長(zhǎng)迅速。雖然未來(lái)兩年的貿(mào)易增長(zhǎng)得到了保證，但仍需要船隊(duì)建設(shè)以滿足改善的盈利環(huán)境。

但是這個(gè)市場(chǎng)也存在一些危險(xiǎn)，由于2016年和2017年LNG市場(chǎng)的投資寥寥，預(yù)計(jì)在2022年至2024年，LNG產(chǎn)能的增加勢(shì)頭將會(huì)出現(xiàn)中斷。換句話說(shuō)，雖然LNG市場(chǎng)的長(zhǎng)期潛在需求穩(wěn)定存在，但2020年初可能發(fā)生的LNG貨物供應(yīng)短缺將導(dǎo)致相應(yīng)運(yùn)輸市場(chǎng)出現(xiàn)下行。

就中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀，分析師并不看好干散貨市場(chǎng)的發(fā)展前景。中國(guó)的煤炭進(jìn)口量已經(jīng)見頂，而鐵礦石進(jìn)口量也可能在未來(lái)兩年內(nèi)達(dá)到峰值。盡管谷物和小宗干散貨運(yùn)輸需求還在增長(zhǎng)，但大型散貨船將很難獲得更多市場(chǎng)。

中國(guó)制造業(yè)分拆后，國(guó)內(nèi)分布十分廣泛，同時(shí)每年有大量歐美外包至亞洲的產(chǎn)能，這些因素有力推動(dòng)了集裝箱貿(mào)易的大規(guī)模增長(zhǎng)，也使亞歐和跨太平洋貿(mào)易的增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過跨大西洋等受制約的貿(mào)易。

然而相較于頁(yè)巖氣革命和中國(guó)的工業(yè)化，低碳轉(zhuǎn)型帶來(lái)的挑戰(zhàn)更為嚴(yán)峻。航運(yùn)業(yè)只能面對(duì)，也必須發(fā)揮作用。

根據(jù)MSI的研究分析，若不趕緊采取行動(dòng)，航運(yùn)碳排放量將從2018年的8億噸增加到2030年的11億噸。分析師認(rèn)為船舶降速——尤其是舊船——可以幫助改善現(xiàn)狀，同時(shí)有利于支撐船舶收入并引導(dǎo)更多的新船需求。如果船隊(duì)減速一節(jié)，可能會(huì)增加3000萬(wàn)總噸的船舶訂單量；如果船隊(duì)減速兩節(jié)，則會(huì)增加5000萬(wàn)總噸。

諷刺的是，航運(yùn)業(yè)并不愿意主動(dòng)解決低碳轉(zhuǎn)型問題。即使一個(gè)合適的限速可以使全球船隊(duì)恢復(fù)活力，振興造船業(yè)，履行航運(yùn)業(yè)的社會(huì)責(zé)任并減少碳排放。