40年老船廠面臨資金危機(jī)

今年6月初，一份泰州市高港區(qū)人民法院的查封公告開始在網(wǎng)上流傳。該公告顯示，泰州口岸船舶有限公司（下稱“口岸船舶”）有關(guān)資產(chǎn)已經(jīng)被法院查封。

一石激起千層浪。要知道，口岸船舶是國內(nèi)第十大民營造船企業(yè)，在克拉克森去年10月發(fā)布的全球造船訂單50強(qiáng)榜單中位列第49位。

據(jù)官網(wǎng)介紹，口岸船舶創(chuàng)立于上世紀(jì)70年代初期，有著40年的造船史，共有口岸廠區(qū)和永安廠區(qū)兩個(gè)造船生產(chǎn)廠區(qū)，年造船能力超過200萬載重噸。

至于資產(chǎn)查封的原因，公告顯示是因?yàn)榭诎洞霸鴮⒃O(shè)備抵押給江蘇泰州港核心港區(qū)投資有限公司，后者申請財(cái)產(chǎn)保全，法院決定查封口岸船舶抵押的所有機(jī)械設(shè)備，期限為3年。

在此前的5月7日，有媒體報(bào)道稱，口岸船舶正在耗盡現(xiàn)金流，銀行向其鄰近船廠求助，以完成口岸船舶手上的剩余項(xiàng)目。

據(jù)小債了解，本世紀(jì)前十年是造船業(yè)繁榮時(shí)期，但自2008年金融危機(jī)后，航運(yùn)市場低迷、造船企業(yè)融資能力下降，疊加今年新冠肺炎疫情的影響，對于沒有強(qiáng)大資金支持的船企打擊較大。

目前，口岸船舶已因多種原因?qū)е略V訟纏身。天眼查信息顯示，口岸船舶今年新增76條開庭公告，其中大多是買賣合同糾紛和勞動爭議糾紛。

此外，口岸船舶還涉及與江蘇銀行股份有限公司泰州高港支行、中國建設(shè)銀行股份有限公司泰州高港支行、中國銀行股份有限公司泰州高港支行的金融借款合同糾紛等。

今年以來，口岸船舶有5次成為被執(zhí)行人的經(jīng)歷，還因拒不履行生效法律文書確定義務(wù)，2次被納入失信被執(zhí)行人名單，即俗稱的“老賴”。

圖片來源：天眼查

口岸船舶的最新財(cái)報(bào)停留在2019年的半年報(bào)，截至2019年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入36.34億元，歸母凈利潤2.31億元，經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額為2.88億元。

債券兌付靠擔(dān)保方“救急”

筆者注意到，陷入困境的口岸船舶，6月19日有兩只債券到期，分別是“19口岸01”和“19口岸02”。兩只債券發(fā)行于2019年，發(fā)行規(guī)模共2.5億元，用途均為補(bǔ)充流動資金。

圖片來源：企業(yè)預(yù)警通

5月28日，口岸船舶曾公告稱，由于公司正在籌劃重大事項(xiàng)，向上交所申請將上述兩只債券自5月29日起停牌，直到債券兌付日都沒有復(fù)牌。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，或與資產(chǎn)重組有關(guān)。

在一系列訴訟紛至沓來之際，公司的債券是否存在兌付壓力呢？筆者就這一問題向口岸船舶致電求證，對方回應(yīng)稱：“不是我們的事情了，這一塊已經(jīng)政府（擔(dān)保方）把它接過去了?！?/p>

債券募集說明書顯示，口岸船舶的債券由江蘇望濤投資建設(shè)有限公司（下稱“江蘇望濤”）提供無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。后者為地方城投，實(shí)際控制人是泰州市國資委。

江蘇望濤的擔(dān)保也不是“免費(fèi)”的。2016年8月，口岸船舶三位股東曾將其持有的共11億股權(quán)質(zhì)押給了江蘇望濤一家子公司，旨在為江蘇望濤對其債券的擔(dān)保提供反擔(dān)保。

由此可見，口岸船舶發(fā)行債券的計(jì)劃早在2016年就已提上日程，對資金的需求由來已久。

然而，在江蘇望濤6月5日發(fā)布的債券年度報(bào)告中，卻對口岸船舶2.5億元擔(dān)保并沒有提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，而是認(rèn)為口岸船舶資信狀況良好。

圖片來源：江蘇望濤2019年債券年報(bào)

有意思的是，上文提到的申請查封口岸船舶資產(chǎn)的江蘇泰州港核心港區(qū)投資有限公司，是江蘇望濤的參股公司。

如今，口岸船舶遭遇訴訟纏身，相關(guān)資產(chǎn)被查封，還成為了失信被執(zhí)行人。