隨著大連港、營口港兩大東北海上樞紐的合并進程邁出實質一步，遼寧港口的集約化發(fā)展之旅步入了新階段。

7月7日，大連港、營口港同步公告，大連港換股吸收合并營口港并募集配套資金暨關聯(lián)交易預案顯示，大連港擬以發(fā)行A股方式換股吸收合并營口港，即大連港向營口港的所有換股股東發(fā)行A股股票，交換該等股東所持有的營口港股票；同時，大連港擬采用詢價方式向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行A股股份募集配套資金不超過21億元。本次換股吸收合并中，大連港擬購買資產(chǎn)的交易價格為換股吸收合并營口港的成交金額，為167.65億元。

大連港當晚還公告稱，公司當日收到實際控制人招商局集團轉來的國務院國資委下發(fā)的批復，國務院國資委原則同意公司吸收合并營口港及配套融資的總體方案。

截至目前，參照本次換股比例計算，大連港為本次換股吸收合并發(fā)行的A股股份數(shù)量合計為98.04億股。若合并雙方2019年利潤分配方案在換股實施日之前實施完畢后，上述換股發(fā)行的股份數(shù)量將作相應調整，調整后的換股發(fā)行的股份數(shù)量為97.29億股。本次換股吸收合并完成后，營口港將終止上市并注銷法人資格，大連港將承繼及承接營口港的全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務、人員、合同及其他一切權利與義務。

此前，為有序推進遼寧省港口業(yè)務的整合，避免過度競爭、重復建設，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，自2017年開始，招商局集團和遼寧省政府合作，啟動對遼寧省港口資產(chǎn)的整合工作。大連港表示，本次交易屬于招商局集團內部港口板塊的重組整合，旨在優(yōu)化旗下港口產(chǎn)業(yè)的布局，通過整合大連港及營口港，優(yōu)化遼寧省港口的產(chǎn)業(yè)布局，推動遼寧省內港口集約化發(fā)展，有效提升存續(xù)公司核心競爭力，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值。

大連港表示，本次合并可以優(yōu)化東北區(qū)域港口戰(zhàn)略布局，推動東北港口集約化發(fā)展，加快建成東北亞國際航運中心，為東北老工業(yè)基地的振興打下基礎。大連港及營口港合并后，將有利于從全局出發(fā)，統(tǒng)籌梳理港口業(yè)務布局及發(fā)展規(guī)劃，有效發(fā)揮兩大港口各自區(qū)位及資源優(yōu)勢，優(yōu)化碼頭資源配置，提高碼頭資源綜合利用能力，避免資源浪費和同質化競爭，顯著增強存續(xù)公司的規(guī)模優(yōu)勢，提升遼寧省港口的綜合服務能力和市場競爭力，加快建成東北亞國際和國內航運中心、物流集散中心，為東北老工業(yè)基地振興的戰(zhàn)略全局賦能。

資料顯示，在遼寧省2000余公里的海岸線，密集地分布著40多個大小不一的港口、近400個生產(chǎn)性泊位。密集的港口分布以及生產(chǎn)設施建設導致了產(chǎn)能過剩、資源浪費、業(yè)務同質化以及壓價攬貨等惡性競爭問題，且在舊有的港口布局和企業(yè)管理體制下，環(huán)渤海地區(qū)的港口行業(yè)弊病愈發(fā)凸顯，成為制約行業(yè)良性發(fā)展的瓶頸。

合并之前，大連港和營口港均是環(huán)渤海區(qū)域內領先的港口運營商。其中，大連港是東北地區(qū)最大的集裝箱樞紐港以及油品和液體化工品儲運分撥基地之一、重要的礦石分撥中心、散雜貨轉運中心以及糧食轉運中心。營口港則是中國東北地區(qū)最大的內貿集裝箱樞紐港、“一帶一路”中歐物流海鐵聯(lián)運重要的中轉港，亦是沈陽經(jīng)濟區(qū)、環(huán)渤海經(jīng)濟區(qū)的重要樞紐港。然而，由于兩大港口均位于遼東半島，二者間存在著輻射范圍高度重疊、業(yè)務內容明顯交叉的問題。

遼寧港口“雙巨頭”的整合工作自2017年便已開始。至2019年9月末，招商局集團已實現(xiàn)對遼港集團的控股，并成為大連港和營口港的實際控制人。

此后，招商局集團內部港口板塊的重組整合步伐不斷加緊。2020年6月，大連港與營口港宣布籌劃重大資產(chǎn)重組事項并停牌。不到一個月時間，換股吸并預案正式出爐。

本次合并是遼寧省港口整合的重要步驟之一，將實現(xiàn)兩港優(yōu)勢互補，充分發(fā)揮大連港的自貿區(qū)政策優(yōu)勢、港航金融優(yōu)勢和物流體系優(yōu)勢，有效結合營口港的集疏運條件優(yōu)勢和功能優(yōu)勢，實現(xiàn)遼寧省港口的轉型升級和可持續(xù)發(fā)展。此外，從行業(yè)基本特征看，港口行業(yè)表現(xiàn)出比較明顯的規(guī)模經(jīng)濟性特點。由于港口的投資規(guī)模大、固定成本高，只有當港口的吞吐量達到一定規(guī)模時，才能不斷降低港口生產(chǎn)的單位固定成本、營銷成本等。因此，本次交易亦有利于雙方對核心資源進行整合，充分發(fā)揮規(guī)模效應，進一步提升盈利能力。

此外，大連港及營口港地理位置相近，輻射經(jīng)濟腹地范圍有所重合。2019年8月，招商局集團通過下屬間接子公司招商局遼寧收購遼港集團并取得大連港、營口港的間接控制權。但大連港及營口港歷史上各自獨立發(fā)展，導致在業(yè)務范圍、客戶群體上存在重疊，形成彼此同質化競爭的格局。本次交易推動大連港及營口港的合并，有助于徹底解決雙方同業(yè)競爭問題，突破合并雙方各自業(yè)務發(fā)展的瓶頸，打造統(tǒng)一的港口上市平臺，提升資源配置效率和市場競爭力，維護全體股東利益。