修船市場|綠色議程“東方”起

2020年初新冠疫情的爆發對全球航運市場產生了較大影響，其中也包括修船業。雖然疫情初期一度受到負面沖擊，但是隨后修船市場獲得了較快恢復，克拉克森研究統計，2020年全年修船作業*量同比保持在穩定的水平，其中由環保法規實施而推動的修船作業扮演了重要的角色。

注：“修船”包括船舶特檢Special Survey、改裝Conversion、翻新Refurbishment、環保設備加裝Upgrade:Environment Equipment及動力改裝Upgrade:Fuel Conversion等船舶運營過程中的塢內作業。

全年維修作業量保持穩定


雖然2020年上半年修船活動曾一度因為新冠疫情爆發而受到沖擊，主要是由于船廠停工、物流停滯以及船檢延期等因素，但是隨著下半年修船活動逐步恢復，2020年全年作業量總計仍超過11,000次，相較于2019年略有所上升。

環保有關的修船作業逐步增加

我們在之前的分析（克拉克森研究：聚焦修船市場，2019年4月26日）中曾經提到過：近年來隨著環保法規的不斷推進，未來和環保有關的修船投資將成為一種趨勢，過去一年與環保有關的修船作業（包括船舶壓載水處理系統和脫硫裝置的加裝）顯著增加，而將主機改為LNG動力的方案也開始逐漸受到船東的青睞。

脫硫塔安裝（Scrubber retrofits）：風潮已過


關于硫排放的IMO2020已于2020年1月1日正式實施，出于對低硫油供應的擔憂、高低硫油價差帶來的成本負擔，以及LNG動力安裝的成本較高的考慮，許多船東在2019年選擇安裝脫硫塔以應對規范實施。2019年全年共1,463艘完成脫硫塔加裝，其中12月迎來加裝作業量峰值，據統計當月有300余艘船舶處于脫硫塔加裝作業中。因脫硫塔加裝作業屬于修船作業中利潤空間較大的一項，訂單量的激增也給修船廠帶來了豐厚的收益。

然而在2020年初，原油價格暴跌使高低硫油價差迅速縮小，同時低硫油供應充足，安裝脫硫塔的經濟性降低，脫硫塔加裝量迅速下降。2020年脫硫塔加裝完成量約1,040艘，年同比下降29%。盡管近期高低硫油的價差有所擴大，或將重新喚起部分船東的投資興趣，但2019年的加裝高峰難以再現。

壓載水處理系統加裝（BWMS retrofits）：正值當年


相比之下，船舶壓載水處理系統的加裝量自2019年9月以來一直保持穩步上升，該類型的修船作業是為了滿足國際壓載水公約關于國際航行船舶需在2019年9月8日或以后的首次國際防止油污證書（IOPP證書）換證時符合壓載水（公約）D-2標準的這一規定。隨著船東、船廠和供應商經驗的豐富和效率的提高，BWMS加裝作業已日益常規化。據統計，2020年末單月進行BWMS加裝的船舶數量超過300艘；預計到2024年全球仍有15,000-20,000艘船的壓載水處理系統的安裝需求，并在2022年迎來安裝高峰。這主要是由于部分船東為盡量推遲安裝時間，于2017年9月8日前提前完成了IOPP證書的換證工作（此時尚未決議推遲規范實施時間），這部分船隊將與正常遵循5年換證頻率的船隊疊加，導致壓載水處理系統的加裝需求集中在2022年。

修船市場蓄力綠色轉型

近年來，航運市場的環保規則規范的進程持續加快。除上文述及的硫排放、壓載水相關的規范外，國際海事組織針對氮排放、溫室氣體的排放也設立了減排目標。為應對規范要求，部分船東開始考慮對現有船隊進行動力改裝。2020年，共計7艘船舶開展了LNG動力改裝作業，4艘開展了LPG動力改裝作業，另有15艘將主機改為電池動力。與此同時，安裝節能設備以降低排放水平也成為市場內新熱點，近期相關設備的加改裝量有所上升。

航運業綠色議程將會成為未來的長期議題。盡管目前脫硫塔安裝熱潮已告一段落，但為實現綠色轉型，各類節能及環保設備的加裝需求或將為修船市場帶來再次成長的可能性。