為了打破困局,韓國造船業“三大巨頭”計劃通過出售資產,籌集總計約8.41萬億韓元(約72億美元)的資金。
除日本今治造船之外,韓國現代重工、大宇造船和三星重工占據了全球最大四家造船廠(按修正總噸位計算)的三個位置。但如今,由于貿易放緩、船舶供給過剩,以及航運業費用低廉,韓國三大造船企業卻深陷債務困境。
CNBC上月末援引韓國媒體的報道稱,韓國三大造船廠的貸款總額高達421億美元,去年共虧損60多億美元。與此同時,韓國金融服務委員會(FSC)的數據顯示,該國造船業去年拿下價值100億美元的合同,但今年迄今為止卻幾乎兩手空空。
國際貿易和全球航運業的低迷大大影響了韓國造船業的合同數量。今年迄今為止,國際貨物運費下降超過25%,導致船運公司的長期合同和高租金合同遭遇大規模損失。
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造船業占韓國國內生產總值(GDP)的6.5%,一直是該國經濟的重要支柱之一。它曾在二戰后韓國走向工業化的過程中扮演著重要角色。
為了打破困局,韓國造船業“三大巨頭”計劃通過出售資產,籌集8.41萬億韓元(約合72億美元)的資金。
韓國政府6月8日曾在一份聲明中稱,三家企業已經向其債權方提交了募資計劃,其中包括國有的韓國開發銀行和KEB韓亞銀行。銀行和監管機構將每月舉行兩次會面,評估該計劃的進展。
現代重工計劃通過出售在其它公司的股份以及三個金融部門,籌集3.5萬億韓元(約合30億美元),前者包括其在KCC集團和現代汽車公司的股份。另外,該公司還將通過裁員和減薪,節省9000億韓元(約合7.7億美元)的開支;并計劃將負債與股東權益比從現在的134%降至80%。
大宇造船計劃出售14個子公司和兩個浮動船塢,同時分拆特種造船業務,以籌集3.45萬億韓元(約合29.6億美元),其中包括處理其位于中國山東的附屬造船廠的股份,以及將國防業務拆分出來尋求首次公開募股(IPO)。
除了上述募資計劃,大宇造船還將根據去年10月提交的第一階段重組計劃募資1.85萬億韓元(約合15.9億美元)。根據該方案,大宇造船將通過處理非核心公司資產和地產,獲得7500億韓元;另外還將通過裁員在未來三年內節省1.1萬億韓元。
三星重工則計劃通過發債、裁員等籌資1.46萬億韓元(約合12.53億美元)。如果需要更多現金,該公司表示會出售更多新股份。
韓國金融服務委員會已決定采取一系列措施,以應對造船企業重組過程中的大規模裁員。預計這將包括由政府為維持就業和失業福利所提供的津貼,前者可以領取180天,每天43000韓元;后者最多可領取240天,每天43416韓元。
但造船企業的重組還是遭到了工會的阻撓。界面此前報道,6月21日,數百名現代重工的員工在公司總部舉行了罷工。在過去三年中,類似的場面已經出現了三次。
現代重工的工會組織稱,罷工原因是公司沒有認真與員工就今年的工資問題展開協商。不過,工資問題被認為只是借口,這場罷工的真實目的是反對導致大量裁員的公司重組。另外,大宇造船和三星重工的重組方案也遭遇員工反對。
預計在未來三年內,這三大造船企業的全職員工將有8500人失業。包括其合作企業在內,大約將有4萬名工人失業。
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興業銀行韓國經濟學家Suktae Oh在一份報告中說:“市場參與者預計,造船業的產能利用率將繼續下降,眼下產能利用率已降至此前巔峰時期的大約60%。大型造船企業的巨額虧損也加大了人們對該行業的擔憂。”
造船企業的流動性池子縮小、違約風險加大,也讓問題雪上加霜。由于韓國國有銀行對造船企業的風險敞口非常大,造船業的困境逐漸蔓延至它們身上。
投資銀行Natixis經濟學家Trinh Nguyen指出,國有銀行必須服從指令,將資金貸給那些對韓國經濟發展極為重要、但是對商業銀行而言風險又太大的行業。造船業資本密集、基于貿易的性質通常會把私人借貸方嚇跑。
韓國開發銀行和韓國進出口銀行占了韓國銀行業對造船業信用風險敞口的60%。“三大巨頭”船企,再加上船運公司現代商船(Hyundai Merchant Marine)和韓進海運(Hanjin Shipping),對韓國國有銀行的負債總計達到100億美元。
韓國金融服務委員會今年4月發布了一個重組計劃,其中包括向韓國開發銀行和韓國進出口銀行提供新的政府資金,這兩家銀行因貸款給造船企業和船運公司而損失慘重。
金融服務委員會主席任鐘龍表示:“我們已經向企劃財政部和央行尋求支持。必須提高上述兩家銀行的資本基礎,因為政策性銀行必須符合基本的金融健康條件,才能處理好即將到來的重組。”
韓國監管機構多次警告,造船及船運業的金融問題將給韓國經濟帶來系統性風險。韓國開發銀行和韓國進出口銀行的資本充足率已分別降至14%和10%,逼近8%的國際最低標準。由于貸款激增,銀行準備金不斷減少。
分析人士稱,補充資本充足率的資金很有可能來自政府發行的債券。
韓國政府于6月初發表了一份聲明,表示將為國有銀行提供資金支持,建立一個規模11萬億韓元(約合94億美元)的基金,在銀行幫助造船業重組的過程中降低虧損所帶來的沖擊。
另外,韓國央行也于6月份意外降息,宣布將七天回購利率降至1.25%的紀錄新低,以應對全球貿易放緩,支持政府對負債公司重組的推動。