船用鋼板保持高量供需平衡,均衡價格回歸常態路徑。2022年以來我國船企排期緊湊,船用鋼需求大幅回升,去年國內造船板產量達1207萬噸,同比增加32.3%,時隔多年再次回到千萬噸以上。但船板價格自2022年下半年以來陸續回落,2023年6月20mm、6mm船用鋼板價格分別同比下降16.9%和15.1%,船板價格下跌固然受國內鋼鐵需求不足、國際大宗商品價格回落等因素影響,但根本原因是市場吸收了前期的需求端異常擾動,實現了新的供需動態平衡。
未來船用鋼板需求維持高位,但價格仍企穩窄幅波動。國內船廠手持訂單超1億載重噸,2026年前年均交付在4000萬載重噸以上,未來船用鋼材需求維持高位,預計年均水平在1200萬噸以上。由于前期船板需求端擾動因素已被市場吸收,未來需求可預期性極強幾乎“明牌”,因此需求端對價格影響有限。國內鋼材市場整體處于下行通道,供給端已無支撐價格上漲的因素。預計鋼材價格在上半年的水平上企穩窄幅波動。
船用鋼板價格從高點回歸常態均衡,使船價-鋼價剪刀差進一步擴大,強力助力船企盈利。鋼板價格從2021年高點下降約30%,同期新船價格指數上漲接近30%。考慮到除鋼價、船價外的產品結構、生產節點、匯率走勢、國產配套、產業組織等影響船企盈利的各方面均向好發展,國內正常經營船企在2023年具有一定的盈利必然性,在2024年有較大可能迎來更加驚艷的績效表現。