航運市場難見好轉,銀行機構在航運業務上的風險顯著提升,尤其在歐元區銀行業危機蔓延下,航運融資銀行表示快撐不住了
“從利潤高得不好意思到壞賬多得數不清”是當前銀行業的真實寫照。盡管2014年歐洲央行便對區內銀行實行壓力測試,但仍難以抑制歐元區銀行業危機持續發酵。作為銀行業危機的一部分,因一直以來給予航運業最大的融資支持,德國銀行業的壞賬風險全面暴露,主要航運融資銀行紛紛表示快撐不住了。
銀行私有化
壞賬突出的航運業貸款已經打破德國航運銀行的平衡。全球最大航運融資銀行——德國北方銀行(HSH Nordbank)針對航運業不良信貸資產的結構重整已提上日程。
基于更嚴格的監管要求,德國北方銀行已拆分出核心銀行和非核心銀行,通過非核心銀行(壞賬銀行)集中處理航運業務的不良資產。截至2016年9月底,德國北方銀行核心銀行中不良暴露(NPE)資產由524億歐元(截至2016年8月底)縮減至507億歐元,NPE率為1.9%,其中航運業務資產轉入非核心銀行56億歐元,致使非核心銀行NPE資產升至223億歐元。
2016年6月30日,德國北方銀行將價值50億歐元的航運不良信貸投資組合轉讓給當地股東漢堡和石勒蘇益格—荷爾斯泰因聯邦政府。此外,德國北方銀行還在資本市場出售價值32億歐元的不良資產。
2016年三季度,德國北方銀行繼續縮減航運資產,提升其投資信貸組合質量。截至上半年,德國北方銀行航運貸款風險敞口達174億歐元,擔保金覆蓋125億歐元。至三季度,其航運貸款風險敞口進一步降至165億歐元(核心銀行和非核心銀行分別為71億歐元和94億歐元),其中政府保證金覆蓋120億歐元。
根據德國北方銀行2016年三季報,核心銀行中,前9月,航運新增融資信貸額2億歐元,相較2015年同期的7億歐元,大幅下降76%。自2011年以來,德國北方銀行持續縮減航運業務融資信貸,業務重整后截至9月底,其航運業務信貸額共73億歐元,其中現有航運業務額(71億歐元)較2011年大幅縮減65%(見圖)。 從經營來看,截至目前,德國北方銀行航運業務實現總收益和稅前凈收益分別為1.02億歐元(2015年同期為1.09億歐元)和9200萬歐元(2015年同期為4500萬歐元),風險敞口由2015年9月底的84億歐元降至71億歐元,貸款損失撥備4200萬歐元。
核心銀行中,航運信貸組合的國際業務和國內業務分別為50億歐元和21億歐元,其中38億歐元擁有抵押保證,履約業務占比達到92%。其中,集裝箱船信貸組合達22億歐元,占比32%;融資船舶680艘,平均船齡為6.6年。
自2008年全球金融危機爆發以來,全球貿易總額不斷萎縮,航運風險資產急劇上升。此后,歐洲實行航運銀行貸款審查制度,要求德國的航運銀行降低不良貸款金額,及時調整投資組合,德國北方銀行也開始重組航運業務。但目前來看,德國北方銀行已然被航運壞賬周身束縛,為解除困境不得不啟動私有化計劃。據悉,私有化計劃于2017年開啟,2018年2月前完成,最多可以延長6個月。
2016年11月底,路透社報道稱,德國北方銀行開始在倫敦與一些感興趣的潛在買家進行商議,包括諸如中國銀行在內的多家中國的銀行,及投資管理公司阿波羅全球管理公司和Lone Star。
上述知情人士還補充道,對于德國北方銀行來說,目前最希望的是能夠整體出售,如若不行,拆分成兩部分——核心銀行業務及不良貸款投資組合售賣也是可能的。
出售航運資產
德國不萊梅州立銀行(Bremer LB)或是下一塊要倒下的多米諾骨牌。2016年7月,《金融時報》報道稱,北德意志州立銀行(Nord LB)考慮全面接管其同業不萊梅州立銀行。不萊梅州立銀行因持有不良航運業貸款資產組合而面臨巨大壓力,如果沒有政府幫助,這家銀行將無法生存。
北德意志州銀行是德國第四大州立銀行,持有不萊梅州立銀行54.8%的股份。對此,北德意志州立銀行稱,將不得不將其航運業信貸投資組合中的4億歐元壞賬進行減計,這將導致其2016年面臨數億歐元虧損。
截至目前,如何拯救不萊梅州立銀行尚不清晰。在歐元區銀行危機蔓延的當下,讓該銀行所在州和聯合州政府直接增資目前來說已不現實。有分析指出,目前的問題在于,即使德國地方政府有意援助不萊梅州立銀行,也可能有心無力。不萊梅州已經面臨相當艱難的財政困境,此外,難民危機加重負擔,不來梅州還拒絕履行德國中央政府的財政紀律。在此狀況下,最糟糕的結果就是政府貿然動用納稅人資金援救銀行業,導致銀行危機轉變為主權債務危機。
而北德意志州銀行的情況亦不樂觀。2016年8月24日,北德意志州銀行發布2016年中期業績,該行主席Gunter Dunkel在中期業績報告會上稱,2016年上半年,航運危機的負面影響遠高于預期,致使北德意志州銀行稅前虧損3.64億歐元,稅后虧損進一步增至4.06億歐元。航運市場持續惡化,銀行機構在航運業務的融資風險顯著提升,北德意志州銀行持續縮減其航運信貸組合規模。自2015年年底以來,其航運信貸組合規模由190億歐元降至179億歐元。
目前,銀行業正在竭盡全力優化其資產負債表。2016年8月,北德意志州銀行與私募機構KKR達成一項價值15億美元的航運信貸組合資產交易,包括100艘船舶資產和不良信貸組合,并委托第三方銀行機構進行管理。該項交易預計于四季度完成,并同時進行資產證券化。此項交易完成后,北德意志州銀行航運貸款的敞口風險將由180億歐元降至120億~140億歐元。
歐洲老牌的航運銀行已不堪重負,德國北方銀行預計,鑒于航運不良貸款仍居高,2016年整體營收將顯著減少,下半年航運業信貸額或減值6億歐元。北德意志州銀行預計2016年航運業務虧損額或達10億歐元。
目前全球航運業累計債務總額達4000億美元,德國航運銀行占據其中1/4份額。以行業未償債務計算,德國銀行業在航運業的風險比其他任何國家銀行業都高。此種背景下,德國航運銀行尋求出售資產。
據路透社報道,德國最大銀行德意志銀行(Deutsch Bank)尋求出售至少10億美元的航運業貸款,以減輕其在航運業的風險敞口。德意志銀行在航運業風險敞口總計約50億~60億美元。德國另一家航運銀行,德國交通信貸銀行(DVB Bank)盡管未大規模出售資產,但航運及海工市場的困境拖累其經營業績。
2016年上半年,因航運業務貸款損失撥備增加,借貸活動頻率降低使該行的稅前業績表現減弱。截至9月底,因航運和海工業務拖累,德國交通信貸銀行虧損2730萬歐元(2015年同期則為盈利9220萬歐元)。前三季度,德國交通信貸銀行航運、海工業務融資132億歐元,同比減少10億歐元。
“從利潤高得不好意思到壞賬多得數不清”是當前銀行業的真實寫照。盡管2014年歐洲央行便對區內銀行實行壓力測試,但仍難以抑制歐元區銀行業危機持續發酵。作為銀行業危機的一部分,因一直以來給予航運業最大的融資支持,德國銀行業的壞賬風險全面暴露,主要航運融資銀行紛紛表示快撐不住了。
銀行私有化
壞賬突出的航運業貸款已經打破德國航運銀行的平衡。全球最大航運融資銀行——德國北方銀行(HSH Nordbank)針對航運業不良信貸資產的結構重整已提上日程。
基于更嚴格的監管要求,德國北方銀行已拆分出核心銀行和非核心銀行,通過非核心銀行(壞賬銀行)集中處理航運業務的不良資產。截至2016年9月底,德國北方銀行核心銀行中不良暴露(NPE)資產由524億歐元(截至2016年8月底)縮減至507億歐元,NPE率為1.9%,其中航運業務資產轉入非核心銀行56億歐元,致使非核心銀行NPE資產升至223億歐元。
2016年6月30日,德國北方銀行將價值50億歐元的航運不良信貸投資組合轉讓給當地股東漢堡和石勒蘇益格—荷爾斯泰因聯邦政府。此外,德國北方銀行還在資本市場出售價值32億歐元的不良資產。
2016年三季度,德國北方銀行繼續縮減航運資產,提升其投資信貸組合質量。截至上半年,德國北方銀行航運貸款風險敞口達174億歐元,擔保金覆蓋125億歐元。至三季度,其航運貸款風險敞口進一步降至165億歐元(核心銀行和非核心銀行分別為71億歐元和94億歐元),其中政府保證金覆蓋120億歐元。
根據德國北方銀行2016年三季報,核心銀行中,前9月,航運新增融資信貸額2億歐元,相較2015年同期的7億歐元,大幅下降76%。自2011年以來,德國北方銀行持續縮減航運業務融資信貸,業務重整后截至9月底,其航運業務信貸額共73億歐元,其中現有航運業務額(71億歐元)較2011年大幅縮減65%(見圖)。 從經營來看,截至目前,德國北方銀行航運業務實現總收益和稅前凈收益分別為1.02億歐元(2015年同期為1.09億歐元)和9200萬歐元(2015年同期為4500萬歐元),風險敞口由2015年9月底的84億歐元降至71億歐元,貸款損失撥備4200萬歐元。
核心銀行中,航運信貸組合的國際業務和國內業務分別為50億歐元和21億歐元,其中38億歐元擁有抵押保證,履約業務占比達到92%。其中,集裝箱船信貸組合達22億歐元,占比32%;融資船舶680艘,平均船齡為6.6年。
自2008年全球金融危機爆發以來,全球貿易總額不斷萎縮,航運風險資產急劇上升。此后,歐洲實行航運銀行貸款審查制度,要求德國的航運銀行降低不良貸款金額,及時調整投資組合,德國北方銀行也開始重組航運業務。但目前來看,德國北方銀行已然被航運壞賬周身束縛,為解除困境不得不啟動私有化計劃。據悉,私有化計劃于2017年開啟,2018年2月前完成,最多可以延長6個月。
2016年11月底,路透社報道稱,德國北方銀行開始在倫敦與一些感興趣的潛在買家進行商議,包括諸如中國銀行在內的多家中國的銀行,及投資管理公司阿波羅全球管理公司和Lone Star。
上述知情人士還補充道,對于德國北方銀行來說,目前最希望的是能夠整體出售,如若不行,拆分成兩部分——核心銀行業務及不良貸款投資組合售賣也是可能的。
出售航運資產
德國不萊梅州立銀行(Bremer LB)或是下一塊要倒下的多米諾骨牌。2016年7月,《金融時報》報道稱,北德意志州立銀行(Nord LB)考慮全面接管其同業不萊梅州立銀行。不萊梅州立銀行因持有不良航運業貸款資產組合而面臨巨大壓力,如果沒有政府幫助,這家銀行將無法生存。
北德意志州銀行是德國第四大州立銀行,持有不萊梅州立銀行54.8%的股份。對此,北德意志州立銀行稱,將不得不將其航運業信貸投資組合中的4億歐元壞賬進行減計,這將導致其2016年面臨數億歐元虧損。
截至目前,如何拯救不萊梅州立銀行尚不清晰。在歐元區銀行危機蔓延的當下,讓該銀行所在州和聯合州政府直接增資目前來說已不現實。有分析指出,目前的問題在于,即使德國地方政府有意援助不萊梅州立銀行,也可能有心無力。不萊梅州已經面臨相當艱難的財政困境,此外,難民危機加重負擔,不來梅州還拒絕履行德國中央政府的財政紀律。在此狀況下,最糟糕的結果就是政府貿然動用納稅人資金援救銀行業,導致銀行危機轉變為主權債務危機。
而北德意志州銀行的情況亦不樂觀。2016年8月24日,北德意志州銀行發布2016年中期業績,該行主席Gunter Dunkel在中期業績報告會上稱,2016年上半年,航運危機的負面影響遠高于預期,致使北德意志州銀行稅前虧損3.64億歐元,稅后虧損進一步增至4.06億歐元。航運市場持續惡化,銀行機構在航運業務的融資風險顯著提升,北德意志州銀行持續縮減其航運信貸組合規模。自2015年年底以來,其航運信貸組合規模由190億歐元降至179億歐元。
目前,銀行業正在竭盡全力優化其資產負債表。2016年8月,北德意志州銀行與私募機構KKR達成一項價值15億美元的航運信貸組合資產交易,包括100艘船舶資產和不良信貸組合,并委托第三方銀行機構進行管理。該項交易預計于四季度完成,并同時進行資產證券化。此項交易完成后,北德意志州銀行航運貸款的敞口風險將由180億歐元降至120億~140億歐元。
歐洲老牌的航運銀行已不堪重負,德國北方銀行預計,鑒于航運不良貸款仍居高,2016年整體營收將顯著減少,下半年航運業信貸額或減值6億歐元。北德意志州銀行預計2016年航運業務虧損額或達10億歐元。
目前全球航運業累計債務總額達4000億美元,德國航運銀行占據其中1/4份額。以行業未償債務計算,德國銀行業在航運業的風險比其他任何國家銀行業都高。此種背景下,德國航運銀行尋求出售資產。
據路透社報道,德國最大銀行德意志銀行(Deutsch Bank)尋求出售至少10億美元的航運業貸款,以減輕其在航運業的風險敞口。德意志銀行在航運業風險敞口總計約50億~60億美元。德國另一家航運銀行,德國交通信貸銀行(DVB Bank)盡管未大規模出售資產,但航運及海工市場的困境拖累其經營業績。
2016年上半年,因航運業務貸款損失撥備增加,借貸活動頻率降低使該行的稅前業績表現減弱。截至9月底,因航運和海工業務拖累,德國交通信貸銀行虧損2730萬歐元(2015年同期則為盈利9220萬歐元)。前三季度,德國交通信貸銀行航運、海工業務融資132億歐元,同比減少10億歐元。