2017年1月13日,CCTV證券資訊頻道播放了其訪談節(jié)目“投資大掃描”,主題是“航運(yùn)市場(chǎng)回暖了”嗎?筆者作為訪談嘉賓,談了幾點(diǎn)自己的看法:
1、市場(chǎng)的確回暖
2016年第四季度以來(lái),航運(yùn)市場(chǎng)的確回暖。回暖的原因有幾個(gè):第一,中國(guó)煤炭行業(yè)“去產(chǎn)能”執(zhí)行到位,導(dǎo)致煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲,進(jìn)而引發(fā)用煤企業(yè)(鋼鐵企業(yè)和電力企業(yè))的囤煤行為,進(jìn)而造成散貨運(yùn)輸?shù)男枨笊仙獯娴拇岸唐趦?nèi)無(wú)法彌補(bǔ)市場(chǎng)空缺,造成運(yùn)價(jià)上漲;第二,圣誕節(jié)的季節(jié)因素導(dǎo)致的需求上升;第三,人民幣貶值及預(yù)期導(dǎo)致散貨進(jìn)口的需求上升。這些因素的影響下,市場(chǎng)回暖跡象十分明顯,BDI指數(shù)和中國(guó)出口集裝箱價(jià)格綜合指數(shù)都經(jīng)歷了大幅上漲。
2、“溫暖的天氣”能夠持續(xù)多久?
航運(yùn)市場(chǎng)總體過(guò)剩,在干散貨、原油及集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)基本都過(guò)剩30%左右。具體過(guò)剩多少不必糾結(jié),因?yàn)楣┬桕P(guān)系時(shí)刻都在發(fā)生變化,航速變化、實(shí)載率的變化會(huì)影響供給變化,價(jià)格的漲跌還會(huì)引起需求變化,過(guò)剩的具體數(shù)值永遠(yuǎn)是個(gè)謎。而且,不同細(xì)分市場(chǎng)的過(guò)剩程度也有所不同。總體過(guò)剩的市場(chǎng)環(huán)境下,需求的變化會(huì)引起市場(chǎng)的波動(dòng),但封存的船舶終歸會(huì)回到市場(chǎng)中來(lái),進(jìn)而打壓短期上漲的運(yùn)價(jià)。因此,這樣的市場(chǎng)回暖可能是曇花一現(xiàn),不會(huì)是一個(gè)大行情,也是不市場(chǎng)走出低谷的征兆。
3、未來(lái)的市場(chǎng)天氣會(huì)怎樣?
影響航運(yùn)市場(chǎng)的長(zhǎng)期因素主要是技術(shù)因素,會(huì)從供給和需求兩端影響航運(yùn)市場(chǎng)。從供給端來(lái)看,航運(yùn)企業(yè)運(yùn)用新興技術(shù)武裝自己,提升服務(wù)品質(zhì),轉(zhuǎn)變服務(wù)模式,進(jìn)而提供更被市場(chǎng)所接受的運(yùn)輸產(chǎn)品,這就是企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí),當(dāng)前最為如火如荼的事情就是“互聯(lián)網(wǎng)+”航運(yùn)物流,這其中誕生了諸多有實(shí)力的企業(yè),他們有的來(lái)自于互聯(lián)網(wǎng)巨頭向航運(yùn)物流業(yè)的滲透,有的來(lái)源于航運(yùn)物流業(yè)的大佬向互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的進(jìn)軍,還有廣大新生的中小互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也正煥發(fā)出生命與活力,節(jié)目中舉了江蘇物潤(rùn)船聯(lián)網(wǎng)絡(luò)股份的案例,還有如江蘇江蘇“金馬云”航運(yùn)物流公共平臺(tái)這樣的企業(yè)也在探索。市場(chǎng)不一定有長(zhǎng)期的暖陽(yáng),但行業(yè)的希望在這些新興力量中。從需求端來(lái)看,與第三次工業(yè)革命相關(guān)的智能制造、新能源、共享經(jīng)濟(jì)等都將從需求端對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)以負(fù)面的沖擊,這也就是為什么對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)長(zhǎng)期不看好的原因。
未來(lái)航運(yùn)市場(chǎng)還是遵循“剩者為王”的規(guī)律,只不過(guò)此處的“剩”不是毫無(wú)作為等待市場(chǎng)回暖,并不只是拼誰(shuí)身上的“脂肪”厚,而是要通過(guò)創(chuàng)新改造行業(yè)生態(tài),以新的模式服務(wù)大眾,給全社會(huì)帶來(lái)新價(jià)值的同時(shí)實(shí)現(xiàn)自己的轉(zhuǎn)型升級(jí)。航運(yùn)業(yè)長(zhǎng)期需求可能逆轉(zhuǎn),但未來(lái)多式聯(lián)運(yùn)會(huì)打通各種運(yùn)輸方式的界限。航運(yùn)業(yè)有天花板,而多式聯(lián)運(yùn)和物流的天花板還看不到,這就是值得窮其一生而努力的方向。
1、市場(chǎng)的確回暖
2016年第四季度以來(lái),航運(yùn)市場(chǎng)的確回暖。回暖的原因有幾個(gè):第一,中國(guó)煤炭行業(yè)“去產(chǎn)能”執(zhí)行到位,導(dǎo)致煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲,進(jìn)而引發(fā)用煤企業(yè)(鋼鐵企業(yè)和電力企業(yè))的囤煤行為,進(jìn)而造成散貨運(yùn)輸?shù)男枨笊仙獯娴拇岸唐趦?nèi)無(wú)法彌補(bǔ)市場(chǎng)空缺,造成運(yùn)價(jià)上漲;第二,圣誕節(jié)的季節(jié)因素導(dǎo)致的需求上升;第三,人民幣貶值及預(yù)期導(dǎo)致散貨進(jìn)口的需求上升。這些因素的影響下,市場(chǎng)回暖跡象十分明顯,BDI指數(shù)和中國(guó)出口集裝箱價(jià)格綜合指數(shù)都經(jīng)歷了大幅上漲。
2、“溫暖的天氣”能夠持續(xù)多久?
航運(yùn)市場(chǎng)總體過(guò)剩,在干散貨、原油及集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)基本都過(guò)剩30%左右。具體過(guò)剩多少不必糾結(jié),因?yàn)楣┬桕P(guān)系時(shí)刻都在發(fā)生變化,航速變化、實(shí)載率的變化會(huì)影響供給變化,價(jià)格的漲跌還會(huì)引起需求變化,過(guò)剩的具體數(shù)值永遠(yuǎn)是個(gè)謎。而且,不同細(xì)分市場(chǎng)的過(guò)剩程度也有所不同。總體過(guò)剩的市場(chǎng)環(huán)境下,需求的變化會(huì)引起市場(chǎng)的波動(dòng),但封存的船舶終歸會(huì)回到市場(chǎng)中來(lái),進(jìn)而打壓短期上漲的運(yùn)價(jià)。因此,這樣的市場(chǎng)回暖可能是曇花一現(xiàn),不會(huì)是一個(gè)大行情,也是不市場(chǎng)走出低谷的征兆。
3、未來(lái)的市場(chǎng)天氣會(huì)怎樣?
影響航運(yùn)市場(chǎng)的長(zhǎng)期因素主要是技術(shù)因素,會(huì)從供給和需求兩端影響航運(yùn)市場(chǎng)。從供給端來(lái)看,航運(yùn)企業(yè)運(yùn)用新興技術(shù)武裝自己,提升服務(wù)品質(zhì),轉(zhuǎn)變服務(wù)模式,進(jìn)而提供更被市場(chǎng)所接受的運(yùn)輸產(chǎn)品,這就是企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí),當(dāng)前最為如火如荼的事情就是“互聯(lián)網(wǎng)+”航運(yùn)物流,這其中誕生了諸多有實(shí)力的企業(yè),他們有的來(lái)自于互聯(lián)網(wǎng)巨頭向航運(yùn)物流業(yè)的滲透,有的來(lái)源于航運(yùn)物流業(yè)的大佬向互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的進(jìn)軍,還有廣大新生的中小互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也正煥發(fā)出生命與活力,節(jié)目中舉了江蘇物潤(rùn)船聯(lián)網(wǎng)絡(luò)股份的案例,還有如江蘇江蘇“金馬云”航運(yùn)物流公共平臺(tái)這樣的企業(yè)也在探索。市場(chǎng)不一定有長(zhǎng)期的暖陽(yáng),但行業(yè)的希望在這些新興力量中。從需求端來(lái)看,與第三次工業(yè)革命相關(guān)的智能制造、新能源、共享經(jīng)濟(jì)等都將從需求端對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)以負(fù)面的沖擊,這也就是為什么對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)長(zhǎng)期不看好的原因。
未來(lái)航運(yùn)市場(chǎng)還是遵循“剩者為王”的規(guī)律,只不過(guò)此處的“剩”不是毫無(wú)作為等待市場(chǎng)回暖,并不只是拼誰(shuí)身上的“脂肪”厚,而是要通過(guò)創(chuàng)新改造行業(yè)生態(tài),以新的模式服務(wù)大眾,給全社會(huì)帶來(lái)新價(jià)值的同時(shí)實(shí)現(xiàn)自己的轉(zhuǎn)型升級(jí)。航運(yùn)業(yè)長(zhǎng)期需求可能逆轉(zhuǎn),但未來(lái)多式聯(lián)運(yùn)會(huì)打通各種運(yùn)輸方式的界限。航運(yùn)業(yè)有天花板,而多式聯(lián)運(yùn)和物流的天花板還看不到,這就是值得窮其一生而努力的方向。